内存一周谈：内存涨价之后…… -pc6资讯

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内存一周谈：内存涨价之后…… 时间：2004/10/8 15:18:00来源：本站整理作者：蓝点我要评论(0)

大家好。这周的内存一周谈又和大家见面了。在过去的一周，内存市场出现了很多新变化。市场买气增长，渠道商开始抬高现货市场内存售价，而国际市场月底却调低了内存和约价。由此现货价格与和约价格渐渐逼近。下面，我们就请温先生为我们详细解说一周内存行情，一起来关注。

首先来看一周价格回顾：

从以上价格表可以看出，上周五内存现货价格开始出现比较明显的拉升。而上扬后的价格与国际市场内存和约价越来越接近。来看一周行情策略分析：

行情策略分析

Elpida：尔必达原订3月底完成募集的800亿日圆现金增资，将于5月底敲定，英特尔近期将宣布投资日本Elpida 2 亿美元，双方并结盟共同开发新世代DDR规格，尔必达用以兴建位于广岛的12吋晶圆厂，并开发0.1微米以下制程，转移给力晶。下半年将结合力晶半导体产能重回全球DRAM前五位。力晶半导体总经理谢再居表示，将于第三季开始进军合约市场，四到五成DRAM打「PSC」品牌出货，预计营收及单位晶片价格将明显提升。

SARS：亚太地区SARS疫情已造成大陆地区计算机需求减半，且情况比想象中还要重许多，并可能对生产链造成冲击，虽然部份国际OEM大厂开始提高库存，但只针对欧美市场，针对亚太地区市场所备的库存实际上是处于紧缩减少状态。但最近一个多星期以来，笔记型电脑（ＮＢ）市场的买气有回升迹象，联想已经对大众、神基、广达、仁宝、纬创等代工伙伴解除减单警讯，甚至针对特定机种催货。有需求回暖的感觉。

OEM：5月下旬DRAM的颗粒售价则介于1.6~2.2美元之间，最大跌幅逾11%。因个人计算机市场买气愈来愈低迷合约价调涨失败，256Mb DDR报价下跌2.85~5%，为3.4~3.8美元，128Mb DDR OEM厂并没有太大规模的DRAM采购动作，而DRAM厂端的产出供给并没有减少现象，反而持续成长中，所以下旬模块合约价能守稳在三十美元，已经算是不错的现象。但英特尔推出支持双信道（Dual Channel）的Springdale芯片组，可望刺激第三季市场需求，而现在OEM厂端的库存水位并不高，所以六月份库存补货行情可期。

原厂：虽然DRAM市场供过于求，但近期市场主流产品二五六MbDDR价格却守稳在三美元以上价位，市场买气固然十分薄弱，但DRAM厂不愿再以低于三美元的价格出货，所以价格一直维持在三美元，只是DRAM厂不出货，相对上库存水位自然会不断上升。 DRAM厂库存水位平均已超过四周，各家业者虽有默契不以三美元以下价位出货，但实际上是处于一个恐怖平衡状态，若有一家业者开始调节库存，价格的确有可能直接下看二．五美元。

周边信息：英特尔近日正式决定停止生产支持Rambus内存的850E及860芯片组，同时计划在2004年第二季导入DDR2内存，芯片代理商表示，低价PC风潮造成DDR规格当道，Rambus产品停产有助简化产品，对于整体市场影响十分有限，较值得注意的是，在英特尔确定支持DDR2后，DDR2可望在2004年下半起逐步切入高阶市场。从全球市场看，二○○二年全球PC总出货量是一．三六一五亿台，其中美国占二四．九％，第二位的日本占九．一％，其后是就是中国，占八．三％。日本与中国的差距不大。IDC预测说，由于中国与日本的差别在不断缩小，今年或明年中国PC的出货数量将超过日本。

以上温先生已经为我们分析了一周影响内存行情的主要因素，下面来看对以上各类因素的指数分析：

指数分析

条件	Elpida	SARS	OEM	原厂	周边信息
基础分数	10%	30%	25%	30%	5%
涨势打分	5%	20%	15%	10%	5%

由指数分析表可以看出，这一周 SARS 疫情仍旧在很大程度上影响内存行情，但它的决定性作用在继续减弱。另外原厂内存颗粒价格成为影响行情的又一重要因素。接下来看本周的获利指数：

信息分析	涨跌指数	库存水位	获利指数
打分	55%	20%	55%

由于市场回暖，渠道商上调现货市场内存价格，内存商家获利空间增长。接下来看本周操盘建议：

本周操作分析

供给面：由于DRAM大厂力守二五六Mb DDR在三美元价位，但因出货量少，反而造成DRAM厂库存水位不断上升。DRAM厂库存水位平均已超过四周，若有一家业者开始调节库存，价格有可能直接下看。

销售面：英特尔支持双信道的八六五芯片组推出，调降P4处理器价格等动作，将有助于刺激第三季市场需求浮现，同时，Hynix六月起出货至美国的DRAM将被课征五七％的惩罚性关税，七月后出货至欧盟地区的DRAM也可能被课征三三％的税率，所以合约市场供给量将减少，六月起OEM厂开始补货后，合约价就有机会止跌反弹。不过Hynix可能将DRAM产出由合约市场转向现货市场出售，对现货格会有一定程度的压抑，但是因第三季是DRAM销售传统旺季，美、欧地区受到SARS影响的程度有限，所以只要合约价起涨，现货价自然也有上涨空间。但近期由于原厂库存过高，价格上升几率不高，不值得提升库存赌涨。

利润面：=HY获利空间为1.5%。少数高附加值品牌内存可保持一定获利3%。可以看见一些追回四月损失的机会，但忌提高库存。

UTT：这里有一些关于UTT的新闻，可以供大家参考，高人会悟出一些道理。过去全球排名前几大DRAM厂商主要销售模式除DRAM模块方式售出，更重要的是会打上自有品牌卷标，最大用意在于对其客户做出品质保障。而此一品牌风目前也渐延烧至过去几家从未真正打品牌的DRAM厂，藉推出自有品牌DRAM颗粒，扩大销售市场，但这也使得目前UTT（未经测试的DRAM颗粒）供货量急速下跌，DRAM产业供货生态正逐渐生变。 DRAM模块厂表示，由于UTT的DRAM颗粒售价较低，因此，对于一些诉求低价DRAM模块的消费者，可满足其需求。至于原厂品牌DRAM模块，或是采用原厂颗粒、但做成自有品牌的DRAM模块，在价位上则远高于采UTT的DRAM颗粒所组装的DRAM模块。如今受到DRAM厂商渐降低UTT的DRAM颗粒供货量，已使得整体DRAM产业供货生态逐步改变。由于UTT的DRAM颗粒产出量慢慢降低，让过去DRAM模块厂采用UTT类型DRAM颗粒组成DRAM模块，原本在价钱上应是低于原厂DRAM模块，以及采原厂DRAM颗粒组装而成DRAM模块，现在却已不见得会低于这2类型DRAM模块，甚至有时因UTT颗粒供货量不足，组成DRAM模块后售价还略胜采原厂DRAM颗粒组成DRAM模块一筹。

以上是温先生对这一周内存行情的专业分析，相信能够给大家提供一些有益的信息。这里小春补充一些信息，截止到发稿前 DDR266 32Mx8 Hynix 的现货价格已经涨到 USD 3.22 ，正在与和约价（USD 3.40）靠拢，本周内存价格可能还会有小幅度上扬。（个人观点，仅供参考）

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